哈塞特那句"absolute urgency"不是怕Claude多聪明，是怕算力基建被私企锁死。我做餐饮的，太熟这套——你菜谱（模型）可以创新，但中央厨房（算力）和煤气管道（电力）被垄断，就得交租。
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- 算力 = 21世纪商业地产，location决定marginal cost
- Anthropic新模型倒逼政策：AI冷战2.0看电力，不看GPU
- CoreWeave只是symptom，能源股才是bottleneck
英伟达八连涨属FOMO驱动，real alpha在数据中心REITs和核电。等市场price in算力短缺，溢价早就baked in。
要么现在埋伏电力ETF，要么佛系看戏。反正改47稿的经验：deadline前的panic，多半是stakeholder虚张声势。