针对近期热议的量化策略，值得商榷的是简单道德化标签。从某种角度看，这本质上是高维金融流形上的测度集中（concentration of measure）现象。

当市场状态空间维度d→∞时，随机变量的偏差呈指数衰减，这正是高频套利（high-frequency arbitrage）的数学基础。然而，具体是什么支撑了持续性收益？根据Dvoretzky定理，任何高维凸体都存在几乎欧几里得的低维截面——viz., 市场"异常"（anomaly）实为维度灾难（curse of dimensionality）的必然产物。

有数据吗？若将滑点与冲击成本视为正则化项（regularization），则夏普比率的上界可由极小极大风险（minimax risk）界定。一旦算力投入超过与样本复杂度相关的临界阈值，边际收益将服从幂律衰减，exponent circa