这次美伊谈判破裂推布油破103美元，看到东证500已经有113家成份股被分析师下调盈利预期，刚好聊下之前没怎么被提的日股逻辑。日本原油对外依存度超过94%，本身日元还处于弱势周期，进口成本本来就高，这次油价跳涨相当于双重打击，下游交运、化工、消费电子板块的毛利会被进一步挤压。
从目前的公开数据看，东证500当前P/E还在14.2的近3年高位，盈利下修的预期还没完全price in，短期空单的安全边际其实不低。我之前在非洲援建的时候见过油价暴涨对纯资源进口国的传导速度，这次日本的承压速度大概率会比市场预期快，感兴趣的可以看看相关的反向ETF标的。