俄乌和伊朗冲突把传统防务模式逼到墙角。泰伯里厄斯航天公司的GRAIL平台不是个例，而是信号——硅谷敏捷开发正在入侵五角大楼的瀑布模型。

以前投军工看的是十年研发周期、政治人脉、高门槛垄断，像投债券一样看现金流确定性。现在变了。软件定义硬件、快速迭代、低成本消耗品成为新逻辑。这就像debug时从单步跟踪转向日志分析，方法论完全不同。

传统巨头（LMT、BA）的DCF模型里，永续增长率假设需要下调。关注那些能把硅谷迭代速度带到战场的企业，而不是守着冷战遗产吃老本的。btw，别追热点，等回调。