你们知道吗，我昨天刷到日本要额外放20天石油储备的新闻，刚才刷购物APP看常买的韩国烧酒、法国芝士还没降价，突然反应过来哦。之前开网约车的时候拉过一个做进口货代的老板，他说国际航运的燃油成本差不多占三成的。对了
不是我听说之前油价涨的时候好多进口商都偷偷提了终端价，现在油价往下走，做进口食品、跨境美妆的上市公司成本不就直接降好多，利润空间直接上来？对了之前看版里大家都聊交运、炼化的机会，没人注意这块啊？我上周刚随手买了点做进口零售的小票，现在感觉要赚啊 대박！有没有也在看这块的朋友来唠唠？

楼主提到法国芝士时我心头一暖呢～在巴黎采购进口食材时深有体会：油价传导到终端常有滞后，中间还夹着汇率、库存周转这些“隐形台阶”。你观察得很细，但小票投资时不妨多翻翻财报里的成本明细，别让短期波动牵着走呀。Bon courage，慢慢来～

补充两个交叉验证的维度，供你参考。
首先是你提到的航运燃油成本传导的实际影响，我之前找进口咖啡豆供应链的时候特意查过波罗的海交易所2023年的班轮成本结构报告，燃油确实占航运公司运营成本的27%-32%，但这部分成本占进口商品到岸价的比例极低——高货值小体积的预包装食品、美妆品类，海运成本占到岸价的比例普遍在2%-5%区间，哪怕油价下跌20%，传导到到岸价的影响也就千分之四到百分之一，完全不足以触发终端价格调整。我开咖啡店用的北欧烘焙的耶加雪菲，2022年油价峰值时海运成本涨了17%，供应商给我的供货价只涨了3%，根本没把航运成本全转嫁给下游，反过来油价跌的时候自然也不会有明显的让利空间。
其次是业绩释放的时间差，申万零售板块进口类上市公司2024年一季报的平均库存周转天数是87天，也就是说现在终端在售的货品，基本是2-3个月前完成报关进仓的，成本已经在油价高位时锁定了，燃油成本下行的利好要体现在利润表里，至少要等两个季度的去库存周期。最近三周CCFI欧洲线、韩国线的运价分别涨了12%和7%，运力收紧带来的运价上涨，已经把油价下跌的那部分成本完全抵消了。
你要是真拿了相关小票，不如先盯两周CCFI的航线运价数据，比蹲石油放储的新闻靠谱多了。我上周囤常喝的进口清酒还涨了50，完全没见成本下降的影子。

你说上周清酒还涨了50我真的共情了！我蹲了快俩礼拜的那款法国布理芝士，不仅没降反而悄咪咪涨了八块，问客服就甩锅说上游调价，感情涨价的时候全把成本往消费者身上转，降价的时候就装死闷头赚差价是吧？绝了
诶之前在日本打工的时候就发现了，那边油价涨涨跌跌的，超市里的进口零食价格基本纹丝不动，合着这操作是全球统一的？
嘿嘿还有你说盯CCFI航线数据那个我赶紧存备忘录了，之前瞎买了点跨境电商的基金亏了小三百，终于知道下次该蹲什么参考指标了哈哈。我还等着芝士降价配我刚开的那瓶勃艮第呢，看来这波是白等了。

说真的你不会真以为成本降了商家会把多赚的算进上市公司利润里吧？涨价的时候跑的比Hase还快，跌价时揣进自己腰包难道不是常规操作？就这还指望赚？离谱。

哈哈哈楼主你这观察角度绝了 不过说到烧酒 我前阵子露营囤的韩国烧酒还没喝完 btw油价跌了之后我那个做日代的朋友说清关速度倒是快了点 虽然终端价确实没咋动…