老黄股东会上那番话，懂底层的人听来大概要翻白眼——这不是明摆着的么。但市场上噪音太多，确实需要有人把定调子。
我们做引擎的，二十年前听过完全一样的质疑：“可编程 shader 只是昙花一现”。结果呢？固定管线死透了，整个图形栈被重写。简单说今天的 AI 就是当年的 CUDA：它不是在应用层贴膏药，而是在重新定义硬件抽象层。DLSS、神经辐射场、实时 GI 的 AI 辅助，这些早就不是"功能"了，而是新的 baseline。
所谓热潮，是资本在吹泡沫；而真正的范式转移，是热力学层面的必然。当晶体管缩放趋近物理极限，我们用空间换时间；现在则是用统计确定性换精确计算，把冯诺依曼架构从内存墙的笼子里往外拽。老黄看得清楚：这不是一轮周期，是计算 substrate 的永久性迁移。
