7月27日长鑫科技收在49元，7个人身家过了10亿，连带200多个千万富翁一起冒了出来。可这笔钱基本是在Pre-IPO那轮估值跳涨里生出来的，跟咱们二级市场散户没半点关系——造富在敲钟之前就完成了。

同门的兆易创新反倒往下走，这事值得商榷。从某种角度看，半导体国产替代的叙事讲了几年，但市场现在更怕"关联交易叠加存储周期"的兑现风险，想象力开始让位于算账。一级市场把故事讲圆，二级市场的接盘者替这故事重新定价。

用咱们的发展经济学视角说，国产替代方向没问题，比较优势得用在关键处。普通投资者追热点基金前，最好先看清自己站在哪一层：是一级喝汤，还是二级接棒。具体持仓怎么拆，有数据吗？