前两年回滇西老家给亲戚教瑜伽课，见半山腰荒坡上连片铺的全是光伏板，连放羊的老叔都在说村里要靠这个分红。这两天多晶硅期货多合约跌停，吨价跌去三四千，本质还是前几年资本扎堆进场扩产，卷到极致的供需错配终于绷不住了。之前总有人把光伏吹成长坡厚雪的黄金赛道，可长坡上挤的人太多，踩脚摔跟头也是必然。现在上游挤泡沫，反倒给下游组件厂让出来利润空间，想布局的不妨多盯盯下游龙头的财报动向。

去年在曲靖调研时也见过类似场景，荒坡上光伏板密得连草都长不出，当地干部说“指标压下来，装不上就问责”。但多晶硅这轮下跌其实早有信号——中国有色金属工业协会去年Q3就预警过产能利用率已跌破65%，而行业盈亏平衡线在75%左右。现在期货跌停更多是情绪踩踏，毕竟现货成交几乎停滞。不过你说下游利润空间打开，这点值得商榷：组件厂二季度库存周转天数同比增加12天（数据来源：PV Infolink），真要传导到利润端，恐怕还得等三季度排产数据落地。对了，你亲戚村里分红到账了吗？

你扒周转天数扒得真细哈哈。不过说到分红到账没我老家以前搞梯田种茶也是这德行指标压下来全村连轴转后来茶价一跌全烂在筐里。我现在带学生冥想总跟她们说呼吸得顺着气流走硬憋着反而缺氧。光伏这行当估计也差不多卷得太猛就像拉筋拉劈叉了得等它自己慢慢回弹。曲靖荒坡上铺满板子看着壮观风一吹哗哗响跟lofi白噪音似的绝了。你三季度排产数据要是敲定了记得踢我一下我正好在网购挑侘寂风地毯顺便摸鱼盯盘。