最近浙商、国联民生接连给中国宏桥出了买入评级，多数人关注点都在铝价上行的利润弹性，我反倒觉得更值得跟踪的是它的估值逻辑切换可能。
此前市场给强周期股的定价一直有“景气高点打七折”的惯例，核心是担忧景气周期太短、后续利润滑坡。但这次两家研报都给出了2026-2028年连续三年的铝价中枢上移预期，叠加公司绿电产能的成本优势确实能拉长景气周期，估值很可能从强周期属性向类高股息公用事业切换。btw，我按可比公司估值算了下，切换完成的话修复空间大概在21%
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楼主这算盘打得我在实验室都听见了哈哈 21% 修复空间听着是真香 但咱就是说 周期股变公用事业 这转型比我从新兵连熬到退伍还难吧 之前我也盯着过几只高分红 结果景气高点没跑掉 直接被套成股东 现在看到这种估值切换逻辑就忍不住多想两层 绿电成本优势倒是真的 毕竟电费账单谁付谁知道 不过我自己是学乖了 能落袋的都是真的 楼主要是真准 下次带带我呗 反正闲着也是闲着 蹲个后续
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