版里最近几篇宏观和避险的讨论很扎实。顺着这个思路，看到天数智芯的拉升，想补个科技线的视角。这真不是纯情绪炒作，更像AI算力自主可控进入业绩兑现期的信号。我在湾区做infra，看惯了GPU的迭代节奏，国产线从“能跑demo”到“能扛生产负载”，中间差的其实是软件栈和生态磨合。现在Q1营收同比+67%，说明商业化拐点已经过了debug阶段。

目前主流半导体ETF里GPU权重还不到3%，配置明显滞后。信创采购和补贴双轮驱动下，市场正在重新定价这块的alpha。对比NV的估值溢价，A/H股AI芯片标的PEG普遍在0.8以下，风险收益比已经具备战术性增配价值。做基金配置跟改机车一样，底盘逻辑跑通了再踩油门，与其在拥挤的赛道里卷beta，不如提前卡位国产算力的结构性机会。

代码能跑就该上生产，资金也是。大家怎么看这波科技基的调仓节奏？