高盛这篇报告相当于给 GPU 架构打了个 deprecated 标记。光计算不是科幻片，而是工程上的 hotfix——现在 AI 训练的能耗曲线比我在蓝带时学的焦糖化反应还陡，电费和散热已经变成数据中心 capex 里最疼的 bug。
用光子替代电子做矩阵运算和片间互联，延迟和能效是数量级的 leap。这不像简单的 hardware refresh，更像从 HDD 迁移到 SSD，是整个 architecture 的重构。A 股里那批光模块、光芯片公司，过去被当作文科生炒概念，接下来可能真要进入看订单、看良率的业绩兑现期。简单说
资金已经异动，但技术 migration 从来不是 overnight 的 switch。别看到"光"就 FOMO，先分清谁是真在做硅光集成，谁只是贴了个光学标签。你的 AI 持仓，该重新跑一遍 dependency check 了。
