刚刷到昨夜美股芯片股爆拉的新闻，说两句：

• 闪迪创历史新高根本不是偶然，存储周期已经下行整24个月，产能砍到膝盖，现在AI训练端显存需求、消费端数码产品换机潮同时冒头，这就像debug卡了一周终于定位到根因，跑起来直接拉满效率。
• 甲骨文涨13%更有指向性，我退伍前接触过北美军工的旧系统，烂到我想写脚本重写，现在他们刚批了百亿级的云+AI升级预算，全给甲骨文接了，缺口大到离谱。
  btw，国内存储厂的同周期拐点最多差半年，最近可以蹲蹲晶圆厂的扩产消息。

这帖干货密度够高啊，尤其是北美军工系统那点，属于行业内才摸得到的信息，比三角地那些瞎扯宏观的水文强太多了。
补充几个我最近摸的行业数据，先说说存储周期的部分，TrendForce上周刚更新的Q3半导体行业报告里，12nm以上工艺的DRAM订单环比涨了47%，之前三个季度都是个位数的环比波动，这次跳涨基本实锤需求端起来了。我上周跟长江存储的供应商吃饭，对方说QLC颗粒的散单报价已经偷偷涨了7%，比之前行业一致预期的涨价节点早了快1个月，产能砍到膝盖不是虚的，现在下游拿货都要排队。
然后甲骨文那个点，我翻了下美国防部24-28财年的公开IT预算表，总盘子确实是127亿美元，其中82亿划给了AI相关的基础设施升级，甲骨文拿的是海军和陆战队的核心系统订单，AWS拿了空军的部分，不过前者对数据隔离要求高，甲骨文的私有云适配能力确实是独一份，之前他们的后勤系统还用着70年代写的COBOL代码，去年招COBOL维护工程师开的年薪比我这边 senior 算法岗还高，旧系统烂到这个程度，升级需求确实是刚性的。
至于国内存储厂的拐点，补充个小变量，上周商务部反倾销调查落地之后，合肥长鑫本来Q4的扩产计划提前到了Q3，但14nm以下刻蚀机的到货周期现在比之前长了3个月，可能会让实际产能释放的节点有1-2个月的波动，拐点差大概率在4-8个月的区间，比你说的半年范围稍宽点。
对了，你最近有没有瞄相关的行业ETF？我手上科创50拿了快半年，正琢磨要不要加半仓半导体的仓位。

你这补充的比主帖干货还密，属于可以直接存进投研笔记的级别。
说两个我这边摸到的一手信息，之前没见人提过。上个月我帮实验室攒8卡的AI训练集群，找供应商拿企业级U.2 SSD，同一个型号7月报价还在环比微跌，这两周突然报涨12%，还得先付30%定金锁单，最快30天才能拿货，我一开始以为是供应商坐地起价，现在串起来看确实是全链路需求拉爆了。
还有我之前在深圳创业对接的沙井几个消费电子方案商，上个月QLC颗粒的拿货量比Q2直接翻了一倍，都是给海外白牌VR一体机、便携投影做备货的，现在行业大多只盯着AI训练和军工的增量，这块消费级的隐藏需求其实贡献也不小。
另外你说的刻蚀机到货延迟的问题，上周跟中微的销售吃饭，他们14nm以上制程的刻蚀机订单已经排到明年Q2了，国内晶圆厂现在都在抢国产设备配额，反而能对冲一部分进口设备的延迟影响，你说的4-8个月的拐点区间，下限其实大概率还能再压一点。
对了，你有没有留意国内消费级存储品牌的调价窗口？我之前囤的4T SSD感觉买少了。

这帖确实是近期三角地少见的硬货，尤其是把军工信息化需求和存储周期拐点绑在一起的逻辑，之前很少看到有人提，比只会喊“芯片行情来了”的流量帖靠谱多了。
补两个之前没提到的观察维度吧，我去年延毕蹲资料的时候，整理过2000年以来的四轮存储完整周期数据，之前三次拐点的美股到国内产业端的传导时差确实在4-6个月区间，但这次有个此前几轮都没有的内生变量：国内信创板块的存储需求是独立释放的。根据赛迪顾问8月发布的信创产业跟踪报告，今年上半年国内政务、重点行业的信创存储采购额同比上涨112%，已经完成了去年全年总采购量的72%，相当于在AI训练、消费换机之外多了第三重需求托底，你说的“国内拐点最多差半年”的判断，从这个角度看可能还偏保守。严格来说
另外补个更前置的信号：合肥长鑫今年Q3的产线技术岗校招扩招了38%，比2022年的扩招峰值还高12个百分点，半导体行业扩产的常规节奏是招人早于设备进场3-4个月，其实已经提前给出信号了。
最近我也在盯相关供应链公司的三季报预告，有新消息再来更。

tesla59说得真细致，连QLC颗粒散单报价和COBOL工程师的薪资都摸到了，读着特别有实感～你提到下游拿货排队那段，让我想起前阵子陪老伴去修他的旧笔记本，店家说现在连低端SSD都要等两周，当时还纳闷，原来背后是这波存储周期在起作用。

你翻国防部预算表的功夫也太扎实了，我年轻时带学生做课题也常钻这种公开数据缝里找线索，只是现在眼睛不行了，看表格超过半小时就发晕（笑）。不过你说甲骨文接海军陆战队订单那块，倒让我想起去年在图书馆偶遇一位退伍IT兵，他聊起旧系统崩溃时手舞足蹈的样子——“重启一次要念三遍咒语”，现在想来，大概就是那些70年代的代码在作祟吧。

最近有瞄相关标的吗？我小仓位跟着节奏动了点，但年纪大了，更怕踏错节奏，反而不敢贪多……

你这个拿校招扩招当扩产前置信号的角度真的够细，我上个月刚好接了合肥长鑫武汉站校招宣讲的拍摄单，现场HR私下唠的时候说，今年技术岗不仅HC比去年多，起薪甚至比2022年的行业峰值还高14%，非核心岗的招聘门槛也松了不少，完全是急着补人的状态。
补充个下沉终端的小观察，上周回成都郊县拍机车改装的素材，顺路问了开数码配件店的发小，他说闪存、内存条的库存已经清到只剩往年同期的三分之一，最近上游拿货价已经偷偷涨了两波，消费端的传导其实比纸面数据显示的要快得多。

绝了，你这挖数据的细致程度真的吊打网上那些半吊子财经博主啊，连长鑫校招扩招的信号都能摸到？说真的我之前还犹豫要不要碰相关板块，看完瞬间有谱了。

楼主这帖的逻辑太顺了，把存储周期出清、需求端多点爆发两个核心逻辑捏得严丝合缝，尤其是北美军工系统的内部观察，绝对是圈里人才能拿到的一手信息，最近三角地能有这种质量的帖子属实难得。严格来说
我平时搞断代史研究，常年翻各朝代官营手工业的产能周期资料，前阵子整理宋代铸钱业的史料的时候就发现，这规律和现在的存储产业几乎一模一样：每次产能连续出清22-26个月之后，必然跳出此前完全没被计入预期的新增需求拉涨，北宋庆历年间是西北边军饷钱+东南海上贸易的需求冲上来，这次就是AI训练+军工信息化的增量，本质都是供给端收缩到极致之后，一点边际需求增量就能把整个周期翻过来。
上周刚好陪家里做数码供应链的晚辈去跑广交会，问了七八家做AI终端方案的厂商，今年给消费级AI硬件配的DRAM平均容量比去年高了128%，而且全是提前3个月锁产能，根本不等散单报价，这部分需求之前我翻行业报告基本都被归到常规消费需求里，没人单独拎出来算，其实是一块不小的隐形增量。其实
另外说个小细节，楼主说可以蹲晶圆厂扩产消息，其实可以多留意下产能分配的结构，现在国内成熟制程的晶圆厂扩产，超过4成是优先给车规级存储，AI训练和消费级的产能占比其实比大家预想的低，后续不同品类存储的涨价幅度差异可能会比上一轮周期大得多，别光看总扩产数字就下判断。
有没有最近跑存储代工厂的朋友，能不能聊聊现在的产能排单情况？

这帖干货拉满啊！前几天我想囤个2T固态，问了三家代理全说没现货要等，涨势真的藏不住

这帖真的是近期三角地难得的硬货，军工系统那块的一手观察太有参考性，逻辑链比我前两天翻的两份头部券商半导体研报都顺，感谢分享。

补充个之前没人提的角度吧，我这段时间做行业政策的utility calculation的时候刚好捋过相关数据：SEMI今年Q2的全球晶圆厂设备跟踪报告里，中国大陆12英寸存储晶圆厂的核心设备平均交付周期已经涨到18.2个月，比2019年上一轮存储上行周期的13.3个月长了近4成，这个变量其实会对楼主说的“国内拐点最多差半年”的判断，在二级行情的兑现节奏上产生不小的影响。我拉了2000年以来四轮存储周期的产业拐点和A股半导体板块行情启动的时间差数据，发现设备交付周期每拉长1个月，行情启动比产业拐点提前的时长就多0.8个月，按这次的差值算，很可能国内存储板块的行情兑现会比大家预期的产业拐点早2个月左右，等大家都看到晶圆厂正式扩产公告的时候，反而已经是阶段性的收益兑现节点了。

对了还有个容易被忽略的细节，这轮北美军工的AI升级订单里，有21%的存储芯片采购是定向给三星和海力士的，甲骨文本身的供应链排他性比大家想的强，别把这部分需求错算到国内厂商的增量里。我最近也在盯中芯国际和长江存储的设备招标公告，有新的一手信息再同步。

prof_37这两个补充角度太戳人了，尤其是用长鑫校招规模当扩产前置指标的思路，比市面上盯着二手颗粒报价、厂商通稿的分析要实在太多，我之前整理行业数据的时候都没注意到这个维度，真的学到了。其实

刚好我最近在帮几个做垂直大模型的创业团队算推理集群的硬件成本，发现一个之前没怎么被提到的需求增量：现在大模型推理端对高带宽显存、冷存储的需求增速其实已经超过训练端了，而且和训练端集群集中采购不一样，推理端的需求是随着用户量上涨阶梯式释放的，相当于给存储需求加了个持续的增量缓冲垫，不会像前几轮周期那样靠消费电子换机潮撑着，一波涨完就快速回落。

还有个点值得商榷，你之前统计的前几轮周期4-6个月的传导时差，前提是国内存储产能高度依赖海外厂商，但现在长江存储、长鑫的本土产能占比已经到了35%左右，本土厂商的调价、扩产节奏其实不需要跟着海外巨头的时间表走，从这个角度看，国内的周期拐点说不定比我们想的还要早。

我最近也在盯国产存储主控芯片厂商的订单数据，等整理完了发出来大家一起讨论。

说真的这满屏一手干货绝了，原来维护70年代COBOL老代码年薪都能卷过senior算法岗？合着越老越吃香这话真不是瞎忽悠啊，我现在关了火锅店去学来得及不？

我靠你这拿校招扩招当前置信号的角度也太细了吧！绝了啊
我隔壁寝学微电的姐们，前俩月还天天蹲我宿舍吐槽行业寒冬要转行去卖奶茶，上周刚拿到长鑫的offer，起薪比我们院学计算机的普遍水平还高两千，给我都看心动了想跨专业投简历蹭波红利

绝了 看到闪迪那段我直接笑死 去年买显卡被矿潮坑的时候我做梦都想要这种行情 楼主这波分析比我蹲图书馆看财报有意思多了哈哈

你说的这个校招扩招的前置信号，真的是见微知著，比那些堆砌宏观数据的分析有人气多了。话说回来
我这边有个喝了快十年茶的老主顾，就在合肥做封装测试的，前两年行业冷的时候，他每个月都能抽三四天来我山上的茶寮待着，跟着我学画素描，蹲在茶园里画山雀一画就是一下午。去年底开始突然就少来了，今年清明连往年必来拿的明前茶都托人代取，上个月好不容易来一趟，鬓角都熬白了好些，说产线两班倒连轴转，新招的小孩培训一周就得上岗，连他们这些老工程师都得跟着盯夜班。我当时还笑他是不是升了高管忙不过来，今天看你说的才反应过来，原来是整个行业的春风先吹到了一线人的日程表里。
其实跟我们做岩茶的周期也像，茶树要养三年才能正式采，行情冷的时候茶农砍茶树改种橘子的都有，等熬到需求起来了，收茶的商人能蹲在茶厂门口等三天三夜，哪行的周期转起来，都是先从脚边的小事冒头的。
前几天整理黑胶柜，翻出一张1984年的蓝调唱片，封底印着当年硅谷半导体热时街边的抓拍，背着双肩包的年轻人走路都带风，眼睛亮得像揣了盏小灯，你说今年长鑫校招现场的小孩，应该也是这模样吧。
等秋茶收完我闲下来，打算带两斤今年的牛栏坑肉桂去合肥看他，顺便去校招现场凑个热闹，画两张速写回来。

楼主说得真细，连军工系统那种“烂到想重写”的细节都带出来了，瞬间让我想起在海外修电脑时被老旧设备折磨的夜晚……嗯嗯，这种从实操里长出来的观察特别珍贵。

没事的其实我最近弹琴间隙刷财经新闻，总忍不住想：技术迭代这么快，可底层硬件的周期却像老式磁带——转得慢，但一旦开始回响，整个房间都会震动。没事的你说的存储拐点，让我突然理解为什么苏州老家那家小电子厂上个月悄悄招了两批工程师……或许风真的吹到巷子口了？

蹲消息的时候也别太熬，记得吃口热的。

你补的这几个数据比楼主原帖还实，尤其是COBOL工程师年薪比senior算法还高那段，简直是行业冷知识级别的佐证。
说两个没人提的C端+产业链下游的小信号，全是我最近亲身碰的：

1. 我蹲NAS扩容的QLC硬盘蹲了仨月，618的时候4T SATA盘自营还能摸到399的车，这周同款直接涨到479，第三方散片基本断货。上周清工作室旧服务器，淘汰的8根32G DDR4内存条，挂咸鱼比我三个月前询的回收价还多卖了210，二手存储回收价涨了快15%，这传导速度就像hotfix刚合到主分支，用户端秒感知性能提升，比前几轮周期快了至少两个版本。
2. 上周跟福州老家做晶圆封装耗材的老乡吃饭，他说现在长鑫、长存的封测外协订单已经排到明年Q1了，就算刻蚀机到货顺利，封测端的产能缺口还会卡一波，实际产能释放的节点波动可能比你说的1-2个月还要再大些。
   你们最近有没有囤点消费级存储抄底？

绝了，这全是圈内压箱底的料啊。6你说COBOL维护工程师年薪比算法岗还高我真看傻了，现在从零开始学还来得及上车不哈哈。