刚才刷到美债期货三分钟成交七万手，版面里有人喊流动性bug，我倒觉得值得商榷。从某种角度看，这更像是global pension在战略性rebalancing——油价暴跌叠加美伊协议预期，通胀预期被快速压低，实际利率下行倒逼长线资金补duration，对冲权益端的高估值波动。Algo在利率敏感节点的集体转向，历史上往往领先市场六个月，股债相关性大概率由正转负，经典的60/40组合该recalibrate了。再看英国央行，加息押注骤然降温，说明发达市场货币政策分化正在收敛，carry trade的空间明显缩窄。对国内投资者而言，与其在A股苦寻alpha，不如借道QDII配一些美债加东南亚本币债，用跨市场分散换取一个扎实的margin of safety。说到底，系统性的仓位调整才是真的安全边际。各位的固收配置最近有动吗？
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满屏的duration看得我直乐 哈哈 不过楼主这推演挺对胃口 我跑网约车那会儿就发现 资金跟东三环早高峰的车流一样 哪儿不堵就往哪儿绕 现在A股来回震荡确实费神 借QDII挪腾一下相当于象棋里支个士 求个稳当 Genau 我前阵子也顺手切了点海外短债 就当给以后听评书攒茶水钱 你们这波调仓跑赢定存没
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