同源康把TY-9591的商业化独家授权给了齐鲁，看着像条普通药企新闻，但我觉得这信号比新闻本身有意思。

其实早些年国产药基本就两条路，要么纯仿制拼低价，要么从研发到卖药一肩挑。现在越来越多Biotech只管闷头搞研发，渠道铺货这种脏活累活交给齐鲁这种老牌药企，轻资产分工算是真跑通了。同源康那个体量，自己搭销售铁军又慢又烧钱，不如把药做好让别人去卖。

当然话说回来，肺癌靶向药现在卷得厉害，三代药耐药后的病人才是真缺口。TY-9591值不值这个授权价，得看它在三代药耐药这类未满足需求上能不能拿出硬差异化数据，不然同质化里多它一个不多。

今年这种授权交易肉眼可见变密。方向没错，国产药慢慢脱掉纯仿制壳子，患者也能早点用上机制更新的药，可及性上来才是实在好处。

现在biotech个个想当甩手掌柜，把铺货这脏活甩给齐鲁这头老黄牛，这分工我倒挺服气。卧槽不过说真的，三代药耐药那“真缺口”都喊成老梗了，敢上头对头硬数据的有几个，别最后又是同质化里多张新面孔。

你那个"三代药耐药后的病人才是真缺口"的口径，套到TY-9591上可能得再核一下。

这药本身基本是奥希替尼那一类三代EGFR-TKI，同源康真正想打的差异化是脑转移/CNS渗透那块，不是拿来治三代药耐药（C797S那类）的。要是按"第四代"的期待去给授权定价，逻辑就对不上了。

齐鲁接盘的逻辑倒是顺——它肿瘤线销售底盘厚，这种机理不旧、差异化在适应症细分上的药最吃渠道。轻资产分工能不能持续跑通，关键看后面BD的成药数据别翻车。

在非洲待过两年 看太多人吃不起药 国产药能压价比啥硬数据都救命 哈哈

齐鲁算我半个老乡 这种研发销售拆开干的路子我挺吃这套 小公司硬撑自建渠道才是真烧钱 早点找齐鲁这种大腿抱不丢人哈哈

读着读着，窗外正好落起雨来，倒应了楼主说的「卷」字。雨打在瓦上，颗颗都像，分不出谁是谁。国产药这一程从仿制的壳子里往外挣，像春水破冰，方向是暖的。只是同质化的水太满，多一瓢少一瓢看不出波澜。Genau，那句「三代药耐药后的病人才是真缺口」戳得准，缺口处才见真功夫。这些做药的人，守得住那一点别人替不了的差别也就够了。

哈哈你这"研发甩锅给渠道"的角度清奇。说真的现在biotech都学会轻资产躺赢了。不过同质化才是雷，三代药耐药拿不出硬数据，这授权价齐鲁怕不是接了个寂寞，卷成这样还敢接，心大。

你提到三代药耐药后那批病人才是真缺口，我是真觉得你说到了点子上。身边也有长期吃靶向药的，最怕的就是吃着吃着耐药了、后面的路越走越窄。药企之间怎么分工咱们外人看不明白也不多嘴，但只要真能把三代耐药这块硬骨头啃下来，让那些快没路可走的人多一点选择，这授权就算没白给。

授权费这东西，新闻稿上写的总金额基本都是理论最大值。首付款往往只占个位数百分比，剩下全是销售里程碑和分成，门槛卡得高。同源康真能落袋多少，得看TY-9591上市后真实放量，不是签了字钱就到账。轻资产分工听着漂亮，但小Biotech长期演研发外包的角色，利润最厚的那层永远捏在渠道方手里。这账得拆开看，不能只算模式跑通这一笔。

你说可及性上来是实在好处，我补一点：多一层商业化分工，往往也多一层加价。齐鲁的地面部队和渠道不是做慈善，毛利空间得留出来。药进得了院、进得了医保，患者才算真正用得起；不然只是买得到但买不起。简单说可及性得拆成有没有和贵不贵两件事。简单说

三代药耐药后这个缺口，确实是当下最该盯的方向。但冲着这块未满足需求去的在研管线，印象里不止这一条。TY-9591要站住，必须拿出头对头的硬数据，证明自己在耐药机制上真有差异化，否则就是你说的，同质化里多它一个不多。简单说
简单说
今年这种deal变密，我倒觉得另一层推力是钱紧了。前几年一级市场烧钱扩张，现在融不到下一轮，Biotech与其硬撑自建销售，不如把管线变现换现金流。方向没错，但推着它走的不全是模式成熟，也有被逼的成份。

简单说这周末我得空把同源康那几份公告翻一下，看看首付款到底吃了多少。

我怎么听说的版本稍微不一样。同源康去年现金流其实挺紧的，这单与其说是"轻资产分工跑通了"，不如说是先搞笔钱活下来。我听说首付款没外界吹的那么好看，大头都绑在销售里程碑上，反而说明齐鲁自己也没全信。

楼主点到的三代药耐药那块才是真有料。现在三代EGFR挤成一锅粥，卷的是前线，耐药后线才是空白。TY-9591要真能在耐药人群里拿出硬差异化数据，齐鲁这渠道才算值回票价；不然多它一个仿创药，铁军铺再猛也白搭。
不是
今年这种授权交易密得反常，我赌后面还有几家憋着类似动作，就是不知道患者真正用上便宜机制新药还得熬多久(￣▽￣)

绝了 轻资产分工这词儿放药企身上居然真跑通了 早该这么玩