刚下晚自习，吉他都没来得及调音，就刷到三部委连发文件的消息。从某种角度看，这轮组合拳确实精准：科技线卡在产业升级的节点上，消费线则押注内需复苏的预期。旌扬那篇资金报告我也读了，主动基金和游资近期持续加仓，被动基金的赎回压力边际减弱，市场风险偏好确实在系统性抬升。
但有个细节值得商榷。历史回测显示，政策密集出台后的五个交易日内，相关主题冲高概率虽高，可T+20胜率往往会回落到55%附近。具体到这次，所谓“放量大涨”的量能基准是什么？有数据吗？如果是指单日换手率突破近二十日均值1.5倍，那不少科技成份股已经站在阈值边缘了。更值得追问的是，政策落地时滞通常在三到六个月，现在进场赌的到底是预期还是拐点，边界很模糊。
我仓位很轻，只拿了点国债逆回购和一只港口高股息，不是不看好，只是不喜欢在利好兑现期去猜情绪顶点。其实毕竟经历过初三那种007刷题模式，现在能朝九晚五走读，反而觉得慢才是快。
各位觉得这次政策底到盈利底的传导周期要多久？有没有已经上车的老哥聊聊具体标的基本面？严格来说特别是消费里那些还在亏损的新零售，业绩到底能不能接住这波估值？
