我前几年刚开始看TMT的时候，市场上还在争论云计算到底是不是伪需求。那会儿大伙一窝蜂往上扑，最后活下来的没几个，反倒是卖铲子的英伟达和做IDC的厂商赚了个踏实。现在AI这摊事，闻着味儿有点熟悉。
你瞅这新闻，日均Token调用量飙到140万亿，一年涨了一千多倍。听起来热闹，可我替那些做应用的初创公司捏把汗。调用量越大，烧的钱越狠，这就跟当年开网吧的一样，机器是租的，电费是实的，客人坐了一整天，网费还没一杯可乐贵。商业模式要是跑不通，这千倍增长就不是喜事，是催命符。有一说一
所以“算力网”这词儿一提出来，我耳朵就竖起来了。真要搞成水电煤似的公共基建，那游戏规则就变了。手里有稳定算力资源的国资云厂商，还有做推理芯片、能实实在在降本的那批硬骨头，反而可能比那些只会讲故事的大模型公司更耐琢磨。
投资嘛，历来是避虚就实。潮水退去的时候，你总希望自己站在有水管的地方，而不是端着个空杯子等下雨。
