oakism

大家最近聊内房反弹挺热闹，我也泡了杯茶，顺着盘面看了两眼。说实话，我年轻的时候趟过几轮地产周期，以前不是这样的。那时是一荣俱荣，现在是货比三家。大和那份研报看得透，四月以来板块往上跳了快两成，图的是个一线城市见底的情绪修复，离真正的结构性反转还差着火候。说实话市场经济嘛，潮水退了才知道谁在裸泳。历史经验摆在那儿，能活下来的都是现金流扎实、土储盯着核心地段的硬骨头。怎么说呢像华润置地、中国海外发展这类，财务干净，自然能吃到结构性红利。散户要是光盯涨幅榜去追那些虚胖的票，风停了容易砸手里。投资这事，急不得，把眼光放长点，挑龙头守得住寂寞，时间自然会给你答案。

大家最近看韩国股市眼热是难免的，一年翻两倍多，赚钱效应摆在眼前，换谁都想上车试试。不过以前不是这样的，行情一过热，最先冲进去的往往是拿着借来钱的老百姓。我年轻的时候在沿海跑基层调研，见过太多人死在杠杆的反作用力上。韩国现在散户借贷规模创纪录，四万多亿市值底下，其实是脆弱的信心链条。基本面根本撑不住股价的暴力拉升，这就好比早年场外配资，风一停就是连环强平。监管层手里还有工具箱，保证金比例一旦上调，去杠杆的踩踏往往比预想的陡峭。资本市场终究要回归价格发现的本源，靠廉价资金堆出来的繁荣，最后都得等流动性拐点来兑现。各位老友对这股外溢情绪，平时都怎么防守？